Уверенное посткризисное восстановление фондового рынка вновь обеспечило интерес инвесторов к вложению средств в ценные бумаги. Тем не менее многие люди не готовы уделять самостоятельной торговле на фондовом рынке достаточное количество времени и сил. Однако и упускать шанс получить доходность выше уровня инфляции они также не намерены. В этом случае специалисты советуют обратить внимание на такую услугу, как доверительное управление активами. О том, какие услуги сегодня предлагает индустрия индивидуального доверительного управления, корреспондент “СБ” побеседовал с директором ООО “Брокер-Центр” [является партнером ООО “Управляющая компания ЦЕРИХ” в Ставрополе] Людмилой Пустынниковой.
— Людмила Васильевна, в чем вы видите главные преимущества доверительного управления [ДУ] перед самостоятельным трейдингом, банковским депозитом и паевым инвестиционным фондом [ПИФом]?
— Доверительное управление, то есть передача управления вашими деньгами профессионалам, является альтернативой самостоятельной торговле на фондовом рынке. Этот вариант подходит как начинающим инвесторам, так и профессионалам и просто тем, у кого недостаточно времени для подробного анализа рынка. Заключая договор ДУ, клиенту надо только выбрать подходящую стратегию, в соответствии с которой будут осуществляться сделки, время входа на рынок и время выхода с рынка. Наша задача — помочь инвестору подобрать наиболее подходящий ему вариант стратегии с учетом индивидуальных потребностей.
Что касается доходности по банковским депозитам, то она фиксированная и, как правило, не превышает уровня инфляции, в то время как индексы фондового рынка могут расти существенно быстрее инфляции. Несмотря на возможности для получения сверхприбылей, всегда есть и риск потери части активов, о котором стоит помнить, выбирая тот или иной вариант для инвестирования. Если иного не обговаривалось в договоре ДУ, то денежные средства можно вывести в любой момент, не потеряв уже заработанной прибыли или не допустив существенных убытков на вашем счете.
В отличие от ПИФов в ДУ клиент точно знает, в какие инструменты фондового рынка вложены его активы, какие были совершены с ними сделки. По договору индивидуального доверительного управления принимаются не только денежные средства, но и ценные бумаги, что невозможно в ПИФах.
— Услуги по доверительному управлению активами адресованы состоятельным клиентам?
— Традиционно услуги ДУ ориентированы именно на эту категорию клиентов. ООО “Управляющая компания ЦЕРИХ” работает со средним классом инвесторов, а также обслуживает проекты, связанные с крупным капиталом. Тем не менее в продуктовой линейке появляются весьма демократичные предложения. Например, инновационная стратегия “Ротация” позволяет пользоваться услугами доверительного управления, имея в распоряжении активы от 50 тысяч рублей. Ключевая идея данной стратегии — технология оптимального отбора “сильных” акций и моментов входа и выхода из позиций. Торговля осуществляется только ликвидными акциями. Благодаря частой смене акций в портфеле стратегия и получила название “Ротация”. Это позволяет стратегии показывать более интересные результаты на боковом рынке.
— Какие еще стратегии инвестирования реализует ООО “Управляющая компания ЦЕРИХ”?
— Каждая из стратегий по-своему уникальна и заключается в “авторском” подходе. Для получения прибыли компания опирается на огромный опыт наших управляющих, а также новейшие программные разработки для алгоритмических торговых систем. На самостоятельное изучение и овладение технологиями подобного уровня может уйти не один год упорного труда. Стратегии компании различаются по используемым инструментам, принципам управления, личностям управляющих, уровню риска, требованиям к рекомендуемой инвестируемой сумме. Обычно минимальный срок инвестирования — от 1 года, но для большинства стратегий — от 3 лет и более.
К примеру, в рамках стратегии “Голубые фишки” целью является обогнать доходность индекса ММВБ за счет выбора наиболее быстрорастущих акций, входящих в состав индекса ММВБ. При этом дополнительная защита сохранности инвестированного капитала обеспечена включением в портфель продуктов срочного рынка. Стратегия “Российские акции” ориентирована на инвесторов, ожидающих высокий уровень дохода при соответствующих рисках.
Стратегия “Хедж-фонд” нацелена на получение дохода от прироста капитала при среднесрочном инвестиционном горизонте, путем совершения спекулятивных операций с акциями российских эмитентов. Стратегия рассчитана на инвесторов, заинтересованных в получении дохода выше среднерыночного уровня и толерантных к соответствующей степени риска.
Еще одна стратегия ДУ — Profit channel — рассчитана на инвесторов, не доверяющих традиционным способам доверительного управления. Сделки совершаются в автоматическом режиме на основании сигналов механической торговой системы. Стратегия “Сбалансированная” предполагает создание диверсифицированного инвестиционного портфеля, состоящего из акций и облигаций. Наконец, стратегия “Облигационная” специально создана для корпоративных инвесторов, страховых компаний и крупных инвесторов — физических лиц, не склонных к риску. В рамках стратегии инвестору будет создан портфель из высоко-надежных облигаций.
В заключение особо хочу подчеркнуть, что клиенты компании могут распределять деньги между различными стратегиями. Тем самым клиент проводит диверсификацию активов, ведь стратегии не зависят друг от друга.
Андрей Басьмин